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理财子公司设立加快落地,过渡期大概率与母行资管双轨运行

2019-02-19 16:54   编辑:鑫风口一站式高端投融资理财平台及理财师平台   微信公众号:鑫风口/xfkoucom


日前,银保监会发布消息称,2月15日,正式批准中国工商银行设立理财子公司,并已受理多家商业银行申请,其他多家银行也拟提交申请。至此,距离第一家银行理财子公司获批不足两个月,五大行理财子公司全部获批设立。

多位?#30340;?#20154;士认为认为,国?#34892;?#33719;批后,预计未来一批股份行也将加入这一行列。不过在设立理财子公司马不停蹄的?#24179;?#20013;,如何协调理财子公司和银行内设资管部门的关系颇受市场关注,接受第一财经记者采访的?#30340;?#20154;士表示,过渡期内,大多数银行将选择子公司和银行专营部门并存的模式,即一边由总行平稳处?#20040;?#37327;理财产品,一边由子公司发行新产品,开展新业务。

五大国?#34892;?#33719;批,股份行正在路上

去年下半年以来,关于商业银行设立理财子公司的消息不断。2018年12月26日,中国建设银行、中国银行拟设立理财子公司的申请正式获批,中国农业银行和交通银行也于2019年1月4日获批,最近的则为2月17日银保监会公布的工商银行获批消息。短短两个月内,五大国有银行理财子公司版图已初?#20132;?#25104;。

银保监会称,获批设立理财子公司的五家大型银行正在抓紧开展各项准备工作,尽快实现理财子公司开业运营,扩大机构投资者队伍,为实体经济和金融市场提供更多新增合规资金,更好满足多样化金融需求。

从五大行公告的注册资本来看,工行出资金额最高,以不超过160亿元排行第一;建行排名第二,为150亿元;农行、?#34892;?#21644;交行则分别为120亿元、100亿元和80亿元。五大行拟共出资最高金额为610亿元。

根据银行业理财登记托管?#34892;?#21457;布的《全国银行理财综合能力评价报告(2018?#26207;?#21322;年)》,工商银行、招商银行和浦发银行在2018?#26207;?#21322;年的全市场理财业务综合能力排名中位?#26143;?#19977;甲。

除五大行,据不完全统计,截至目前,还有23家银行已披露设立理财子公司计划,其中股份行10家。不少?#30340;?#20154;士称,国?#34892;?#33719;批后,股份行获批将是意?#29616;?#20013;。

来自南方一家大型股份行资管部门总经理向记者透露,目前该行已向监管部门提交了材料,“第一批是国?#34892;校?#32929;份行肯定也快了,股份行应该也是一批一批地来。”

关于理财子公司的设立流程,金融监管研究院资管研究部总经理周毅钦称,银行先提交筹建申请,银保监会4个月内作出批准或不批准的书面决定。批准通过后,6个月内进行筹建,可以延长。筹建完毕后提交开业申请,银保监会2个月内作出核准或不核准的书面决定。收到开业核准?#21215;?#24182;领取金融许可证后,办理工商登记,领取营业执照。自领取营业执照之日起6个月内开业。

过渡期内“子母并存?#20445;?#21452;轨运行

在理财子公司不断?#24179;?#24320;业在即的同?#20445;?#19982;银行内设资管部门的关系尤其敏感,作为新旧业务的承担者和代表者,二者的发展方向是什么颇受市场关注。

上述股份行资管部总经理告诉记者,在资管新规过渡期内,银行理财子公司和资管部门大概率双轨运行。也就是?#25285;?#36164;管部门继续负责协调总行内部的资管业务,如对分支行资管机构的统筹等;另外对存量产品进行平稳处置,对现有的保本理财产品进行改造;再者负责结构性存款的投资。而另一边,理财子公司同步开展新业务。

他还说道:“过渡期结束后,这种方式可能就没了。理论上,银行自身不再开展理财业务,届时结构性存款和存量资产就委?#34892;?#20869;其他部门来管理。”

而关于存量业务的迁移,周毅钦向第一财经记者介绍称,主要有三种模式,一是全部留在母行,二是全部转到子公司,三是两者兼而有之。

若全部留在母行,子公司以新业务起步,无历史包袱,也?#23665;?#32422;子公司风险资本?#21152;謾!?#38382;题是子公司业务规模从零起步,且子公司35%非标额度分母小,该类业务规模受限。”他说道。

若全部转到子公司,可增加子公司非标额度分母,?#26723;?#27597;行风险资产耗用,且子公司业务规模起点高。但问题在于存量业务需与新业务隔离,子公司需单独设置专门人员处理。

值得注意的是,中长期来看,理财子公司业务的?#24179;?#23558;使行业出现头部集中现象,同时部?#20013;?#38134;行或因门槛、自身业务规模不大等原因退出理财业务,转而成为其他理财子公司的销售渠道。“未来,一些小银行将只进行产品的管理,转向做新老产品的衔接。”上述股份行资管部门总经理称。

除了业务上的变动,?#29575;?#19978;,人力成本也是银行在策略规划中最大的影响因素。周毅钦向记者称,以公募基金为例,50%至80%的钱是花在人?#31995;模?#36825;块支出可?#36816;?#26159;最大的。

一位华东地区城商行资管部门负责人也对记者表示,在新设理财子公司的过程中,部分银行或因人员有限出现“一套人马、两块牌子”的现象,这对于银行而言,虽然实现了人员经济,但管理?#35759;?#36739;大。

不过周毅钦提及,大部分银行不会完全“一套人马,两块牌子?#20445;?#29702;财子公司都会在原有基础上进行扩建,只不过?#34892;?#20154;可能要身兼两个角色。”

总的?#27492;担?#29702;财子公司如何定位,如何与银行包括专营部门在内的其他业务部门、分支机构、其他子公司开展竞争合作等,还需要进一步研究和探索。中国人民大学重阳金融研究院高级研究员董希淼认为,从长远看,理财子公司不应局限于单一的产品部门或者客户部门,而更应推出开放式的综合服务,如引入第三方发行的产品,同母行其他业务部门合作提供综合金融服务?#21462;?/span>

(来源:腾讯网)

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